Đối với một nhà đầu tư, việc lựa chọn được một loại cổ phiếu đầu tư tốt là điều rất quan trọng. Bằng một cách đơn giản, Philip Fisher đã chỉ ra 4 thành tố để tạo nên một khoản đầu tư an toàn như sau:
Nội Dung Bài Viết
Ưu thế về trong sản xuất – marketing – nghiên của sản phẩm và kỹ năng tài chính của doanh nghiệp
Cần tìm một doanh nghiệp có được kỹ năng sản xuất tốt, marketing mạnh, hệ thông bán hàng mạnh, nỗ lực nghiên cứu ra các sản phẩm phù hợp, đúng với nhu cầu cuả thị trường, tạo ra được tiềm năng tăng trưởng mới cho doanh nghiệp. Bên cạnh đó, doanh nghiệp có kỹ năng tài chính, kiểm soát chi phí tốt.
Các yếu tố về con người
Ban lãnh đạo của công ty phải là những người liêm khiết, quản trị minh bạch, có năng lực, có chiều sâu, có mối quan hệ tốt với cán bộ công nhân viên và quản trị công ty bằng tất cả tâm huyết để thúc đẩy công ty liên tục đi lên, đem lại lợi ích tối đa cho các cổ đông và người lao động.
Khả năng sinh lợi cao của công ty
Đây là yếu tố cốt lõi để chọn cổ phiếu đầu tư. Doanh nghiệp phải có biên lợi nhuận cao, tỷ suất sinh lợi cao. Tuy nhiên, quan trọng nhất chính là biên lãi gộp, thể hiện mảng kinh doanh chính của doanh nghiệp đang tạo ra lợi nhuận tốt. Nhiều trường hợp, doanh nghiệp có tỷ suất lợi nhuận rất cao, nhưng biên lãi gộp lại vô cùng thấp. Điều này phản ảnh, doanh nghiệp đang tìm kiếm lợi nhuận từ các nguồn khác, chẳng hạn là đầu tư tài chính. Một số doanh nghiệp sản xuất nhờ đầu tư tài chính mạnh, kiếm lời được trong ngắn hạn nên tỷ suất lợi nhuận ngắn hạn cao, tuy nhiên điều này không bền vững. Vì lợi nhuận phải xuất phát từ hoạt động chính của doanh nghiệp, doanh nghiệp đạt biên độ lợi nhuận cao từ hoạt động chính này thì mới mang đến sự bền vững cho doanh nghiệp. Còn những lợi nhuận bên ngoài chỉ là yếu tố phụ thêm cho lợi nhuận cho doanh nghiệp, không thể là yếu tố quyết định trong tỷ suất lợi nhuận cho doanh nghiệp được.
Chúng ta nên chọn những doanh nghiệp đơn ngành, hoạt động có lợi thế cạnh tranh cao, độc quyền cao trong lĩnh vực đó; hoặc chọn những doanh nghiệp có thương hiệu lớn thì đó là những doanh nghiệp luôn duy trì được biên lợi nhuận cao, cổ phiếu thường có mức giá tăng trưởng rất tốt trên thị trường.
Mức giá mua vào hợp lý
Thị trường luôn biến động, có những thời điểm, các nhà đầu tư rất hưng phấn, thị trường đạt đến đỉnh cao, nhà đầu tư mua vào bằng mọi giá khiến cổ phiểu được đẩy lên một mức giá rất phi lý. Nếu không quan tâm những 3 yếu tố trên mà mua vào ở mức giá đỉnh của thị trường thì rất dễ gặp thua lỗ trong ngắn hạn, bởi nhà đầu tư đã mua cổ phiếu được định giá quá cao.
Cho nên, điều quan trọng là phải kiên nhẫn chờ đợi đến lúc cổ phiếu được định ra ở một mức giá hợp lý và tìm thời điểm thích hợp khi thị trường ổn định, hoặc lúc cổ phiếu trên thị trường đang bị định giá thấp bởi tâm lý bi quan, lúc đó mua cổ phiếu vào ở một mức giá hợp lý nhất. Điều này giúp nhà đầu tư bảo tồn được vốn, tăng trưởng tốt, tránh trường hợp mua trúng giá cao đáng tiếc, khiến cơ hội thu được lợi nhuận sẽ rất khó khăn.