Tỷ phú Warrent Buffet giàu thứ 3 trên thế giới là người đầu tư rất thành công trên nền tảng của việc đầu tư giá trị. Warrent Buffet đã kế thừa rất tốt phương pháp của Bejamin Graham, kết hợp với những tinh túy của phương pháp đầu tư tăng trưởng của Philip Fisher. Ông khởi nghiệp với số vốn là 100 đô la, đến hiện tại đã thu về lượng tài sản cá nhân khổng lồ, lên tới hơn 40 tỷ đô. Đồng thời vực dậy một doanh nghiệp dệt đang trên đà phá sản Berkshire Hathaway Inc, thành một công ty có giá trị trên 200 tỷ đô la, trở thành một trong những công ty lớn nhất hành tinh. Rất nhiều nhà đầu tư, học giả đã nghiên cứu và đúc kết ra những tinh hoa, cốt lõi nhất trong phương pháp đầu tư của ông.
Nội Dung Bài Viết
Luôn lựa chọn doanh nghiệp có tính cạnh tranh
Warrent Buffet cho rằng, chúng ta đang sống trong thế giới của lạm phát, khi lạm phát xảy ra thì các doanh nghiệp hàng hóa không có lợi thế cạnh tranh, không thể tăng được giá bán để bù với giá của thị trường. Bởi vì nếu tăng giá bán thì họ sẽ bị mất khách hàng và giảm doanh thu. Ngược lại, đối với những doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh, có thương hiệu lớn, sản phẩm được mọi người ưa chuộng, có vị trí địa lí độc quyền, hoặc độc quyền cung cấp một loại dịch vụ, sản phẩm nào đó… thì họ được quyền tăng giá bán mà không sợ bị mất khách hàng hay giảm doanh thu. Chính vì vậy, họ luôn duy trì được mức doanh thu và lợi nhuận tăng trưởng bền vững, bất chấp mọi hoàn cảnh khó khăn của nền kinh tế nói chung.
Ví dụ, ở Việt Nam có cổ phiếu của TCT – cáp treo núi bà Tây Ninh, là loại cổ phiếu độc quyền về mặt vị trí địa lý. Hoặc cổ phiếu về cảng như VSC, có vị trí địa lý tự nhiên thuận lợi, điều này có được do viều kiện tự nhiên thuận lợi, chúng ta không thể tạo lập ra được.
Luôn tìm kiếm các doanh nghiệp được quản trị tốt
Đây là một yếu tố mà có rất ít nhà đầu tư quan tâm, tuy nhiên, các nhà đầu tư chuyên nghiệp lại rất quan tâm yếu tố này. Một doanh nghiệp tốt phải được điều hành bởi ban quản trị có tâm huyết đối với cổ đông, tâm huyết phát triển công ty và luôn hành động vì lợi ích của cổ đông.
Ở Việt Nam có công ty Vinamilk được điều hành bởi bà Mai Kiều Liên. Ban quản trị của nhựa Bình Minh cũng rất tâm huyết, mối quan hệ vô cùng tốt với các cổ đông trung thành. Thực tế, chúng ta có thể thấy, giá cổ phiếu của nhựa Bình Minh và Vinamilk tăng trưởng tốt trên thị trường, kể từ năm 2007 giá đã tăng liên tục, rất ít khi có chiều hướng giảm kéo dài.
Luôn lựa chọn các công ty có biên lợi nhuận/biên lãi gộp cao
Điều này cho thấy hoạt động cốt lõi của doanh nghiệp luôn tạo ra lợi nhuận cao, có hiệu quả lớn. Đồng thời công ty này có tỷ lệ vay nợ thấp, các tỷ số như GE, GA cao, chứng tỏ đồng vốn của cổ đông có hiệu quả, sinh lời tốt.
Công ty phải có sự nhất quán về lợi nhuận
Điều này có nghĩa là lợi nhuận của doanh nghiệp phải được nhất quán tăng trưởng trong nhiều năm, chứ không phải lúc cao lúc thấp, lúc lỗ lúc lãi. Vì vậy, cần chọn các công ty có lợi nhuận tăng đều đặn, liên tục qua từng năm tháng; doanh thu cũng phải liên tục tăng trưởng đều. Sự nhất quán này thể hiện sự thống nhất giữa các chỉ số.
Một doanh nghiệp tăng trưởng tốt, kèm theo đó phải có thị trường và thị phần doanh nghiệp cũng tăng lên, nghĩa là có sự thống nhất giữa các chỉ số báo cáo với thực tiễn kinh doanh của doanh nghiệp. Doanh số doanh nghiệp, thị phần doanh nghiệp phải tăng đồng đều.
—
Đây chính là những mấu chốt để Warrant Buffet lựa chọn cổ phiếu. Ông luôn luôn quan sát thực tế để am hiểu sâu sắc về các doanh nghiệp mình đầu tư. Nhờ đó, ông thành công qua rất nhiều năm tháng, trở thành một trong những nhà đầu tư thành công nhất trên thị trường. Các nhà đầu tư hiện nay nên tìm hiểu và áp dụng phương pháp đầu tư hiệu quả của ông./.