Tất cả nhà các phương pháp đầu tư dựa trên nền tảng phân tích giá, phân tích biến động giá trên đồ thị đều tựu chung vào trường phái phân tích dựa trên nền tảng kỹ thuật. Trường phái phân tích kỹ thuật này dựa trên cơ sở lịch sử luôn luôn được lặp lại. Nếu lịch sử không lặp lại thì mọi mô hình, mọi lý thuyết, mọi chu kỳ mà các lý thuyết của phân tích kỹ thuật đưa ra sẽ không có cơ sở tồn tại và phát triển.
Tuy nhiên, khi nhìn lại quá khứ, nhìn lại các đồ thị biến động giá, nhìn lại các chu kỳ kinh tế, chu kỳ thị trường, chúng ta sẽ thấy rằng, dường như thị trường luôn luôn có sự lặp lại, mô phỏng lại những gì đã diễn ra trong quá khứ. Một nhà đầu tư tiên phong tạo lập nền tảng cho trường phái phân tích kỹ thuật chính là Charles Dow đã đưa ra Lý Thuyết Down làm nền tảng cho các nhà phân tích kỹ thuật về sau.
Charles Dow cho rằng, thị trường không biến động hỗn loạn, mà thường biến động theo chu kỳ và phân chia thành các xu thế. Lịch sử luôn lặp lại và các xu thế thay nhau chuyển biến từ xu thế tăng giá sang xu thế giảm giá. Tuy nhiên, các nhà đầu tư cần phân biệt rõ các xu thế chính và xu thế phụ.
Charles Dow phân chia ra hai xu thế lớn:
Nội Dung Bài Viết
Xu thế lớn:
Thường kéo dài vài tháng đến một năm, thậm chí vài năm. Xu thế này quyết định chiều hướng chung của toàn thị trường, hoặc chiều hướng chung của một loại cổ phiếu trong khoảng thời gian dài. Ví dụ, xu hướng tăng giá hay giảm giá kéo dài của toàn bộ thị trường, như thị trường “con bò tót” là thị trường tăng, thị trường “con gấu” là thị trường suy thoái. Những xu hướng lớn kéo dài vài năm như vậy là điều Charles Dow khuyên nhà đầu tư nên quan sát trên đồ thị, khi thấy hình thành xu hướng lớn như vậy thì hãy đầu tư theo đó.
Xu hướng phụ:
Đây là xu hướng phản lại xu hướng chính. Đối với xu hướng chính là xu hướng tăng giá thì xu hướng phụ là xu hướng điều chỉnh giảm giá. Xu hướng phụ này chỉ kéo dài trong một khoảng thời gian ngắn, có tác dụng làm giảm nhiệt hoặc rủ bỏ bớt các nhà đầu tư không kiên nhẫn ra khỏi xu hướng chính kéo dài. Nhà đầu tư cần phân biệt trên đồ thị giá đâu là xu hướng chính, đâu là xu hướng phụ để biết các đầu tư và tận dụng xu thế của thị trường, cũng như không bán vội cổ phiếu khi cổ phiếu chỉ vừa bước vào xu hướng phụ trong giai đoạn điều chỉnh.
Nhìn vào đồ thị, ta thấy xu hướng tăng giá và xu hướng giảm giá.
Trong thị trường tăng giá có các đường xu hướng tăng chiếm chủ đạo và kéo dài. Còn các đường xu hướng phụ giảm giá là một giai đoạn giảm giá nhỏ kéo dài. Đặc điểm của đồ thị giảm giá là có đáy không quá thấp và đáy sau cao hơn đáy hơn, cứ như vậy lặp thành một chu kỳ tăng giá. Với một loại cổ phiếu hay một thị trường diễn biến như thế này, được thị trường xác nhận xu hướng tăng giá thì hành động đúng nhất của nhà đầu tư trong xu hướng tăng giá là mua và nắm giữ cổ phiếu.
Ngược lại, đối với thị trường có xu hướng giảm giá thì đỉnh của giai đoạn sau thấp hơn đỉnh của giai đoạn trước. Thị trường giảm giá có đường giảm giá là xu hướng chủ đạo, còn đường tăng giá chỉ là giai đoạn nhỏ, biểu thị cho việc hồi phục cổ phiếu trong giai đoạn rất ngắn. Hành động đúng nhất trong thị trường giảm giá, hay còn gọi là thị trường con gấu là bán và thoát ra đứng bên ngoài càng sớm càng tốt, tuyệt nhiên không mua trong giai đoạn này, vì rất dễ mắc bẫy hồi phục trong giai đoạn ngắn và sẽ mắc kẹt lại trong thị trường giảm giá này./.